Examinar el valor de la inversión con las funciones PV y FV de Excel 2010

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Por Greg Harvey

Las funciones financieras más comunes en Excel 2010 – PV (Valor Presente) y FV (Valor Futuro) – utilizan los mismos argumentos. La clave para utilizar estas funciones financieras es entender la terminología utilizada en sus argumentos:

  • PV es el valor actual, el importe principal de la anualidad.
  • FV es el valor futuro, el principal más los intereses de la anualidad.
  • PMT es el pago que se hace en cada período de la anualidad. Normalmente, el pago se establece a lo largo de la vida de la anualidad e incluye el capital más los intereses sin ningún otro cargo.
  • La TASA es la tasa de interés por período. Normalmente, la tasa se expresa como un porcentaje anual.
  • NPER es el número total de períodos de pago en la vida de la anualidad. Este número se calcula tomando el Término (la cantidad de tiempo que se paga el interés) y multiplicándolo por el Período (el momento en que se paga o se gana el interés) para que un préstamo con un plazo de tres años con 12 pagos mensuales de intereses tenga 3 x 12, o 36 períodos de pago.

Cuando utilice funciones financieras, tenga en cuenta que los argumentos fv, pv y pmt pueden ser positivos o negativos, dependiendo de si está recibiendo el dinero o pagando el dinero. También tenga en cuenta que usted quiere expresar el argumento de la tasa en las mismas unidades que el argumento nper, de modo que si usted hace pagos mensuales en un préstamo y usted expresa el nper como el número total de pagos mensuales, como en 360 (30 x 12) para una hipoteca de 30 años, usted necesita expresar la tasa de interés anual en términos mensuales también.

Cálculo del valor actual (PV)

La función FV devuelve el valor actual de una inversión, que es el importe total que una serie de pagos futuros vale en la actualidad. La sintaxis de la función FV es la siguiente:

=PV(rate,nper,pmt,[fv],[type])

Los argumentos fv y type son opcionales. El argumento fv es el valor futuro o saldo de efectivo que desea tener después de hacer su último pago. Si omite el argumento fv, Excel asume un valor futuro de cero. El argumento type indica si el pago se realiza al principio o al final del período: Introduzca 0 (u omita el argumento de tipo) cuando el pago se realiza al final del período y utilice 1 cuando se realiza al principio del período.

La siguiente figura contiene varios ejemplos de utilización de la función FV. Las tres funciones fotovoltaicas utilizan la misma tasa de porcentaje anual del 7,25 por ciento y un plazo de 10 años. Dado que los pagos se realizan mensualmente, cada función convierte estas cifras anuales en mensuales. Por ejemplo, en la función FV en la celda E3, el tipo de interés anual en la celda A3 se convierte en un tipo mensual dividido por 12 (A3/12) y el plazo anual en la celda B3 se convierte en períodos mensuales equivalentes multiplicando por 12 (B3*12).

Utilización de la función FV para calcular el valor actual de varias participaciones.

Determinación del valor futuro (FV)

La función FV calcula el valor futuro de una inversión. La sintaxis de esta función es:

=FV(rate,nper,pmt,[pv],[type])

Los argumentos rate, nper, pmt y type son los mismos que los utilizados por la función PV. El argumento pv es el valor actual o el importe global para el que desea calcular el valor futuro. Al igual que con los argumentos fv y type en la función PV, tanto los argumentos pv como los type son opcionales en la función FV. Si omite estos argumentos, Excel asume que sus valores son cero.

Puede utilizar la función FV para calcular el valor futuro de una inversión, como una cuenta IRA (Individual Retirement Account).

Por ejemplo, suponga que usted establece una IRA a la edad de 43 años y se jubilará 22 años después a la edad de 65 años y que planea hacer pagos anuales a la IRA al principio de cada año. Si usted asume una tasa de retorno de 8.5 por ciento anual, usted ingresaría la siguiente función de FV en su hoja de trabajo:

=FV(8.5%,22,-1000,,1)

Excel entonces indica que usted puede esperar un valor futuro de $64,053.66 para su IRA cuando se jubile a la edad de 65 años. Si usted hubiera establecido la cuenta IRA un año antes y la cuenta ya tiene un valor actual de $1,085, usted modificaría la función de FV de la siguiente manera:

=FV(8.5%,22,-1000,-1085,1)

En este caso, Excel indica que usted puede esperar un valor futuro de $70,583.22 para su IRA al jubilarse.

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